МОСКВА, 28 июл — РИА Новости/Прайм. Российские брокерские компании неоднозначно относятся к ограничениям предложения ЦБ РФ для начинающих инвесторов, о которых регулятор объявил в среду, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
В среду Банк России опубликовал директиву, ограничивающую размер кредитного плеча, которое может быть выдано клиентам, имеющим опыт прибыльной торговли менее одного года. Кроме того, такие клиенты — клиенты с начальным уровнем риска (IRR) — обязаны информировать брокеров о сделках, которые заканчиваются непокрытыми позициями.
Например, частью нововведений является появление формальных моделей интеграции рисков для опционных прав. Однако мы считаем появление новых категорий риска чрезмерной мерой», — говорит Григорян, начальник клиентского отдела Россельхозбанка на рынках капитала, Германия.
Мы не поддержали этот вариант планирования. Во-первых, тест для неопытных инвесторов проводился почти два года, и только после его успешного завершения были выиграны контракты на получение прибыли. За это время тесты показали себя очень хорошо. Во-вторых, клиенты как квалифицированные инвесторы могут быть лишены возможности использовать достаточный уровень заимствований на марже», — говорит Дмитрий Леснов, руководитель отдела развития сервиса „Финам“.
Он добавил, что профессиональные инвесторы по-прежнему имеют доступ к фондовым биржам и рынкам, что может представлять значительный риск. Кроме того, многие клиенты используют маржинальные кредиты не только для повышения доходности за счет использования кредитного плеча, но и для снижения риска за счет открытия коротких позиций, которые предотвращают падение портфеля.
Мы считаем, что план сырой и нуждается в доработке и учете мнений экспертного сообщества». В таком виде он мало способствует достижению цели — защите «неподготовленных» инвесторов, — заключил представитель Finyam.
Моника Боровова, руководитель клиентской службы «Алор Брокер», считает, что план можно доработать, предоставив инвесторам базовые курсы обучения и опыт на разных уровнях. В текущей версии проекта «забота» об инвесторе делает его менее осторожным, что может привести к негативным последствиям в дальнейшем, но с другой стороны, скорее всего, поможет сократить потери, считает Боровова.
‘Хотелось бы отметить возросшую сложность всего нормативного комплекса, как для понимания потребителями услуг, так и для управления профессиональными участниками. К первоначальному понятию профессиональных инвесторов добавились сначала категории клиентов, потом необходимость тестирования, а затем предлагаемое расширение и усложнение классификации». Г-н Григорян из Россельхозбанка заявил, что
Это касается новых клиентов, и мы не ожидаем каких-либо серьезных изменений, поскольку старые клиенты будут жить в прежней ситуации». Кроме того, директива вступает в силу с октября 2024 года. В настоящее время объемы прибыльной торговли сокращаются, а начинающие инвесторы реже имеют дело с кредитным плечом. Поэтому данное ограничение ударит по брокерам, но не сильно», — считает Михаил Апанасенко, руководитель отдела управления рисками Digital Broker.
Резнов, выходец из «Финама», также считает, что предлагаемые изменения не затронут большинство клиентов компании, так как многие инвесторы уже не первый год пользуются доходными кредитами, и подавляющее большинство этих клиентов «Финама» имеют активы свыше 3 млн рублей.
Боровова также не ожидает существенных изменений для клиентов Alica Broker, поскольку при открытии счета у них есть возможность самостоятельно решить, отключать или активировать цветные сделки.
Как правило, клиенты уже должны получить статус специального инвестора или пройти специальный тест, чтобы получить доступ к доходным кредитам. Что касается нового проекта, то необходимо провести детальный анализ предлагаемого нововведения, чтобы оценить возможные изменения после вступления в силу действий брокера», — говорит пресс-служба ВТБ.
Андрей Недбайло, глава Альфа-банка и исполнитель долговых обязательств, считает, что клиенты не будут против нововведения. По его мнению, ужесточение регулирования направлено на снижение рисков для неограниченных инвесторов.
Брокер «Финам» наложит полный запрет на маржинальную торговлю долларом
В «Финаме» заявили, что норма риска для обеспечения доходных позиций в США будет постепенно повышаться до 100 %», — говорится в рассылке клиентам (есть у „РБК Инвестиции“). В связи с этим брокеры вводят полный запрет на работу с прибыльными долларами. В ближайшие дни условия использования долларов для обеспечения позиций изменятся. Ставка риска будет постепенно увеличиваться до 100 %. Ненужные позиции могут нарушать параметры риска и будут принудительно закрываться», — говорится в тексте миссии.
Отмену брокером прибыльных сделок подтвердил РБК Инвестиции Дмитрий Леснов, член правления и руководитель отдела по работе с клиентами ГК «Финам». Леснов добавил: «Риск недружественных монет высок, и мы недооцениваем счета наших клиентов из-за возможности введения санкций против НКЦ». Ранее компания уже повысила ставку риска с 36% до 50%, тем самым уменьшив максимально возможный размер кредитного плеча. Изменение распространяется на пары usdrub_tod, usdrub_tom и usdrub_tms (неполные партии монет).
Маржинальные переговоры — это возможность для инвесторов торговать, занимая деньги или торгуя ценными бумагами, взятыми у брокера. Для заимствования требуется залог — активы на брокерском счете, в том числе монеты. Это называется маржой прибыли. Таким образом, чтобы получить заем, инвестор обязательно должен иметь деньги или право собственности. Соотношение между собственными и заемными средствами называется кредитным плечом. Коэффициент риска позволяет брокерам рассчитать, сколько денег инвестору необходимо иметь на счете, чтобы открыть или поддерживать открытую позицию. Чем ниже ставка риска, тем больше капитала брокер предоставит в кредит. Например, при ставке 50% (кредитное плечо 1:2) на ₽100 000 можно купить активы на сумму ₽200 000.
В конце июня Национальный клиринговый центр (НКЦ, входит в Mosbirge Group) разослал участникам клиринга письмо, в котором содержались правила на случай санкций. В письме были перечислены такие меры, как приостановка торгов санкционной валютой, обмен монет, исполняющих обязательства, и приостановка использования валюты, учитываемой в качестве гарантии. В ходе ПМЭФ-2022 первый заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин заявил, что НКЦ находится под угрозой санкций. По его словам, в связи с этим необходимо ускорить обесценивание клиринговых центров, то есть сократить валютные позиции участников клиринга. Накануне «Финам» предупредил, что мы, евро, можем ввести поставки для владения фондовыми счетами Sterlin. Брокеры будут запрашивать поставки валютного депозитария, если остаток на счете превышает 1 000 учетных единиц. Финансовые инструменты, используемые для привлечения средств. Основными видами ценных бумаг являются акции (дают владельцам право собственности), облигации (дебетовые обязательства) и их производные. Более того, при продаже на рынке инвестор фактически берет кредит под залог для совершения сделки. В качестве гарантии выступает СО — так называемый залог, — который представляет собой часть собственных средств инвестора. Подробнее.